Якщо ви хочете більше знати про те, як формується поточний курс валюти, то цей матеріал — для вас. У даній статті зроблено акцент саме на розгляд ключових факторів, що впливають на курс валюти. Що на нього впливає і чому?
Всім відомо, що курс валюти вважається одним з найбільш істотних показників економіки держави, а також відіграє величезну роль у ефективне управління власними фінансами. Саме тому кожна людина, що бажає зберегти свої заощадження, повинен знати про основних механізми побудови курсу валют, що дасть можливість складати власні прогнози його зміни, підвищуючи тим самим свій фінансовий добробут.
Що впливає на поточний курс валюти
Отже, можна виділити наступні фактори, що виявляють вплив на курс. Кожен з них ми розглянемо максимально детально.
Торговельний баланс країни
Під цим мається на увазі співвідношення операцій імпорту і експорту. Коли держава експортує товари і послуги, то в нього приходить валютна виручка. А якщо імпортує валюта убуває держави. Саме тому при негативному торговому балансі (імпортується більше, ніж експортується) виникає пресинг на нацвалюту, результатом якого є зниження її курсу, що пов'язано з дефіцитом інвалюти. Точно так ж працює і зворотне правило — при позитивному торговому балансі (експортується більше, ніж імпортується) курс нацвалюти постійно зміцнюється, так як досить іноземної валюти.
При цьому позитивний торговельний баланс далеко не завжди є позитивним явищем для економіки. Особливо в тих випадках, коли сальдо балансу (різниця між кількістю імпорту і експорту) досить значно. Занадто великий курс валюти країни — це так само недобре, як і дуже низький. Це пов'язано з тим, що у такому випадку підвищується вартість товарів держави, в внаслідок чого вони перестають бути конкурентоспроможними на зовнішніх ринках. У подібних обставинах Центробанк повинен здійснити дії, спрямовані на зменшення курсу нацвалюти, як, наприклад, було кілька років тому в Японії.
Торговельний баланс найбільш істотний фактор, що виявляє вплив на курс. Досконалим вважається значення цього показника, наближене до нулю, коли експорт буде практично дорівнює імпорту. Це забезпечує максимальну стабільність курсу валюти державі.
Макроекономічні показники держави
них відносяться ступінь інфляції, безробіття, а також валовий внутрішній продукт і безліч інших. У кожної держави є свій перелік ключових факторів, але більшість з них схожі. Саме такі дані, що характеризують певні течії розвитку економіки, виявляють вплив на курс. Значна ступінь інфляції і безробіття незмінно негативно відбивається на курс нацвалюти, а підйом виробництва, навпаки, закріплює його.
валютний курс виявляють вплив не тільки фактичні, але і прогнозні показники. Дуже помітні підвищення курсів спостерігаються в момент випуску показника, в випадках збігу його фактичного значення з прогнозним.
Політика Центрального банку держави
Даний показник вважається одним з основних і самих великих. Тому ми проаналізуємо відразу кілька напрямків його активності Центрального банку, кожне з яких інтенсивно впливає на поточний курс.
- емісія грошей. Додаткова емісія майже в будь-якому випадку веде до зменшення курсу нацвалюти, що пов'язано з зростанням маси готівки і зниженням фактичної її цінності. Однак це правило працює не завжди. До наприклад, Федеральна Резервна Система США майже весь час випускає нові долари, що не заважає даній валюті залишатися однією з найсильніших у усім у світі. Це забезпечується завдяки компетентному використання інших інструментів грошового врегулювання, що затримує інфляцію;
- валютні інтервенції. Якщо у Центробанку виникає необхідність підвищити або знизити курс нацвалюти, то він здійснює валютні інтервенції, що означає продаж або купівлю на міжбанківському валютному ринку великих сум інвалюти за досить завищеним або заниженим курсом, що, відповідно, збільшує або зменшує її ціну. Такі операції можливі завдяки валютним резервам країни, тому чим вище такі запаси у держави, тим більше можливостей для регулювання має Центральний банк. Варто згадати, що такі інтервенції дають лише короткочасний результат. Щоб постійно зміцнювати або послаблювати валютний курс, слід використовувати інші методи;
- облікова ставка. Цей параметр також носить назву «ставка рефінансування» та позначає відсоток, під якою комерційні банки отримують кредити від Центрального банку держави. Чим менше така ставка, тим доступніше є кредитні ресурси, отже, тим більша кількість кредитів отримує економіка, виробляючи на них товари і послуги, що стабілізують курс нацвалюти. У держав з невисокими процентними ставками найбільш стабільні світові валюти;
- операції з борговими зобов'язаннями. Якщо Центробанку необхідно збільшити курс нацвалюти, він може випустити і продати фізичним або юридичним особам власні боргові зобов'язання в вигляді облігацій державної позики. Це особливі цінні папери, що передбачають придбання певного доходу, а також майбутню можливість заробітку при підвищенні їх вартості. Таким чином Центробанк забирає певну кількість грошової маси в нацвалюті, в внаслідок чого її кількість зменшується, то є збільшується цінність. Дохідність подібних облігацій прямо залежить від кількості грошей, які бажає отримати Центробанк. Якщо потрібно знизити курс національної валюти, Центральний банк викуповує власні зобов'язання, піднімаючи їх і примножуючи кількість грошової маси.
Досить часто інструменти впливу центрального Банку впливають на валютний курс, навіть якщо вони не використовуються у реальності, а лише озвучуються на словах. Так, Центральний банк здатний заявити, що збирається провести масштабну валютну інтервенцію, в внаслідок чого трейдери на ринках, які очікують зміцнення нацвалюти, купують в внаслідок чого відбувається природне підвищення курсу.
Зовнішньоторговельні контракти масштабні інвестиційні проекти
Вплив на курс нацвалюти також надають плани країни на майбутнє, які можуть бути безпосередньо або віддалено з'єднані з надходженням або відходом інвалюти. Втілення цих планів в життя здатне виявляти вплив на торговий баланс, який є основним чинником курсоутворення країни.
Довіру жителів держави до національній валюті
Значний вплив на курс проявляє ступінь довіри населення до валюти власної країни. Якщо більшість людей прагне зберігати свої накопичення в інвалюті, то це забезпечує постійний підвищений попит на неї, що проявляє негативний вплив на курс нацвалюти. Подібний попит неймовірно важко зупинити, навіть коли Центробанк виробляє спроби його врегулювати, обмежуючи продаж валюти, вводячи додатковий збір з подібних операцій або навіть забороняючи валютні депозити. Всі такі дії дають зворотний ефект, в внаслідок чого активізується робота чорного ринку валюти, на якому її продають по більш дорогою ціною. Також зростає паніка населення, сприяє ажіотажу на іноземні гроші, що призводить до крутим стрибків курсу.
часи панічних настроїв неодмінно з'являється ситуація, при якій банки перестають продавати валюту населенню, намагаючись тим самим утримати власну позицію, що призводить до ще більшої активізації чорного ринку і розгойдування валютного курсу. Таким чином, створюючи ажіотаж на придбання валюти, мешканці самостійно провокують збільшення її курсу. Панічні настрої жителів досить часто є єдиним чинником, який призвів до значного зростання ціни грошей. Результатом цього, як правило, є таке ж різке зниження курсу, після чого всі, хто купив валюту на вершині її ціни, залишаються в збитки.
Валютні спекуляції
Нерідко значні гравці на міжбанківському ринку навмисне збільшують валютний курс, щоб спекулятивно на цьому заробити. Помітивши таку ситуацію, може проявити себе Центробанк, здатний накласти санкції на таких гравців. Такі «валютні гойдалки» істотно впливають на курс, але ефект є короткочасним, що дозволяє використовувати їх для збільшення заощаджень, однак не для конвертації грошей з однієї валюти в іншу.
Форс-мажорні обставини
Вплив на курс також надають різні форс-мажорні ситуації, які не можна передбачити заздалегідь. Наприклад, воєнні дії, масові страйки, руху протестів, теракти всі вони стануть ґрунтовно впливати на валютний курс у державі. Їх вплив може бути не тільки короткочасним, але і затяжним, що стане причиною незворотних наслідків в економіці і фінансах, вимагатиме тривалого відновлення країни.
Знання всіх перерахованих вище факторів дозволить вам самостійно орієнтуватися в те, яким принципом відбувається формування курсу валюти у країні, завдяки чому ви зможете самі прогнозувати його подальші руху.