Несподіване президентство Дональда Трампа разом з іншими негативними факторами може дуже негативно позначитися на обмінному курсі гривні і економіці України. До жаль, є велика загроза того, що Україна просто не переживе нового президента США, якщо він прийме ряд рішень, які відмовляються країні в підтримки МВФ. Дефолт — нова загроза країні.
Обвалення курсу гривні
Після того, як Дональд Трамп раптово здобув перемогу на президентських виборах США, курси валют всьому світу почали вести себе як скажені. Вони піднімалися і опускалися на цілі відсотки в протягом пари днів. Звичайно, через кілька діб ситуація стабілізувалася ринки відійшли після потрясіння і почали роботу в нормальному режимі. Але курс гривні все-таки почав серйозно просідати слідом за подорожчанням долара.
нещасну національну валюту України, і так растерявшую за останні роки величезний відсоток вартості, давно переваливши за 100%, зараз на міжбанку впливає кілька факторів:
- Загальний підйом курсу долара по відношенню до більшості валют світу.
- Ризик того, що під впливом Трампа МВФ відмовиться допомагати Україні і згорне програму підтримки.
- Сумна економічна ситуація в країні.
- Відмова Верховної Ради приймати деякі життєво необхідні для продовження співпраці реформи, що підсумку може призвести до розриву відносин з МВФ навіть без втручання США.
- Випливає з попереднього пункту відмова ключових інвесторів вливати гроші в Україні. У зокрема, можна забути про єврооблігації і облігаціях США.
Ці фактори буквально «тиснуть» на курс гривні, змушуючи його просідати все нижче і нижче. Якщо так буде продовжуватися прогнозований на зиму курс валюти 29,5 грн./$ самими песимістичними інвесторами стане не найгіршим, що трапиться з гривнею.
Звідки ризик, що станеться дефолт?
жаль, просадка курсів національної валюти до долару не найсумніше. У наступного року доведеться чекати наскоку кредиторів на України вимогою повертати борги. Отже, звідки-то доведеться брати гроші на це. А зараз грошей у держави немає зовсім. У бюджеті зяє величезна діра, МВФ може відмовитися допомагати взагалі. Отже, з боргами доведеться якимось чином розбиратися самостійно.
найближчим часом плануються наступні виплати:
- 2018 рік 2,2 мільярда доларів для МВФ;
- 2019 рік $2,2 млрд. для кредиторів реструктуризації. Додатково $0,95 млрд. відсотків;
- 2020 рік $2,55 млрд. і $0,85 млрд. відсотків для погашення кредитів.
Такі суми в сучасному жалюгідному стані Україна не потягнути в стані. Не той рівень економіки, щоб була можливість безболісно віддавати такі величезні суми. Сумна тенденція «перезайма», коли держава шукало нових кредиторів, щоб погасити борги для старих, тепер може негативно позначитися.
До 2018 року немає можливості виходити на зовнішні ринки. Отже, чекати підтримки теж не доведеться. Україна виявиться надана сама собі. І без виправлення економічної ситуації є всі шанси нажити дефолт.
Що потрібно, щоб виплатити борги?
Для того, щоб країна змогла розрахуватися з усіма кредиторами, необхідно провести серйозну роботу над помилками. Щоб Україна могла безболісно виплатити борги, необхідно, щоб навантаження на бюджет з сторони не перевищувала 10% витрат.
даний момент економіка росте дуже повільно, щоб забезпечити подібне. Олексій Кущ, радник голови АУБ, в як приклад наводить наступні дані:
«Припустимо, середньозважена вартість наших боргів — 7% (кредити МВФ + єврооблігації), а зараз ростемо на 1-2%, значить, у нас дуже високий ризик дефолту. Тому що такий ріст економіки відстає від вартості обслуговування зовнішнього боргу, і не накопичуємо необхідних сум».
цього стає зрозуміло, що за 2017 рік Україна чудесним чином повинна наростити відсутні відсотки. У іншому випадку до момент виплати боргових зобов'язань 2019 року (в 2018 загостряться обов'язки перед МВФ, а з Фондом можна спробувати домовитися) країна підійде абсолютно неготовою. І тоді малий шанс, що вийде утримати валюту і економіку від зриву в дефолт.
сегодня ж ситуацію можна назвати сумною. Світові експерти активно знижують прогнози по українській економіці. Так, приріст ВВП країни при попередньому прогнозі на 2017 рік в 4% вже встиг знизитися в прогнозах до 3% в очах деяких експертів. А НБУ знизив планку взагалі до 2,5%.
Хто винен і що робити?
Згідно думку Еріка Наймана, керуючого партнера інвестиційної компанії Capital Times, Україні загрожує дефолт, якщо нічого не зміниться до краще. А на ці зміни залишився тільки 2017 рік. Необхідно нарощувати темпи зростання економіки України, щоб вона була здатна обслуговувати борги перед кредиторами. Інакше після 2019 року є ризик, що доведеться знову випрошувати реструктуризацію.
Передбачається, що для успішного виходу з цієї ситуації необхідно до кінця 2017 року дійти до темпів зростання економіки, хоча в 3,5%. А за 2018 — вже вийти на рівень 6% рік. І тоді можна буде сподіватися, що з'явиться можливість якщо не самостійно «зробити» гроші для виплати боргів, то б вийти на зовнішні ринки зайняти їх там.
що спиратися немає сенсу
Зараз Україна націлена на експортні ринки. Практично основне джерело доходу — це сталь і зерно. Аграрний і металургійний сектори сьогодні розвинені найкраще. Але якщо раніше вони могли якимось чином рятувати країну, то в поточної ситуації неможливо прожити виключно на дохід з експорту. Сподіватися, що він зможе покрити витрати за боргами, наївно і нерозумно.
даний момент ситуація така:
- світі піднявся рівень виробництва зернових культур, сталь теж стала видобуватися досить активно;
- ФРС США може спровокувати підвищення ставок;
- обсяги експорту досить швидко скорочуються. За 2 року було втрачено 40%.
Експорт став основним напрямом економіки за останнім часом тільки за однієї причини низький рівень життя громадян України. До жаль, підприємства, що працюють на внутрішній ринок країни, дуже сильно залежать від добробуту її жителів. А оскільки громадяни зараз знаходяться не в кращому становищі зростання на внутрішньому ринку не спостерігається. Можна робити скільки завгодно товару, але його треба реалізовувати.
Що варто почати розвивати
Згідно думку експертів, необхідно почати активне стимулювання тих галузей ринку, які орієнтовані на внутрішній сектор. Але при цьому важливо, що стимуляція не повинна проводитися за допомогою дешевого кредитування. До жаль, великий ризик того, що такий «кредит» або виявиться на чиїйсь кишені, або в підсумку перекочує на валютний ринок, чого зараз абсолютно не потрібно.
Для початку варто потурбуватися поліпшенням інвестиційного клімату. Треба залучати сторонні ресурси. Відповідно, необхідно полегшити життя і підприємцям, подарувавши їм можливість нормально вести бізнес. А для цього необхідно познімати зайві обмеження. І тоді підприємці будуть працювати на благо країни, покращуючи життя в нею і відсуваючи кордон, через яку буде дуже проблематично повернутися межу дефолту. Терміново необхідна дерегуляція.
даний момент економіці України необхідно щось абсолютно нове. Щось, що здатне витягнути її з дна, не спираючись на вже існуючі, практично безперспективні, точки. Зовсім необов'язково ударятися в науку або IT-індустрію неї пішли дуже багато країн, тому конкуренція буде важкою. Досить почати розвивати сектори малого і середнього бізнесу, які зараз знаходяться в забитому стані. Якщо порівнювати з західними країнами, то в Україні частка ВВП, що отримується від цих секторів, на порядок менше.
щоб «цвітіння» цих видів бізнесу почалося, досить просто вибити з ринку монополістів, посунувши їх з допомогою нових компаній. Монополії давно настав час руйнувати, і цього міг б посприяти задушений дрібний і середній бізнес. У у такому випадку з'явиться конкуренція, яка змусить усі компанії розвиватися. І, отже, розвивати економіку країни. У у такому випадку вона почне активно зростати, і розрахуватися з боргами буде набагато легше за рахунок приросту ВВП і відсотків до економічними показниками. При цьому, за розрахунками експертів, якщо почати діяти в цьому напрямку вже зараз через два роки буде помітний дуже непоганий результат.